Ventas en el mercado accionario tras aumento de la inflación en EE. UU.
Con más del 90% de las empresas del S&P 500 reportando sus resultados, los inversionistas están poniendo su atención en el deterioro del clima macroeconómico en Estados Unidos. El aumento en el IPC y el IPP, sumado a un precio del petróleo estable por encima de los 100 dólares, ha llevado a algunos operadores a contemplar posibles alzas en las tasas de interés este año, en lugar de los recortes que se esperaban previamente.
Adam Turnquist, estratega técnico de LPL Financial, destacó que, aunque las ganancias corporativas sostienen el mercado, el panorama macroeconómico es menos optimista. “El entorno macroeconómico no es tan favorable como lo es el mercado accionario”, comentó.
El viernes, los sectores más vulnerables a las tasas sufrieron caídas fuertes. El índice Russell 2000 cayó 2,4%, marcando su descenso más grande desde noviembre, mientras que un grupo de empresas no rentables, elaborado por Morgan Stanley, retrocedió un 4,3%. Goldman Sachs recomendó adoptar posiciones bajistas en las tecnológicas no rentables debido al aumento de los rendimientos.
En el ámbito de los bonos, los analistas de Morgan Stanley advierten que la venta global podría frenar el rally impulsado por la inteligencia artificial. Si los rendimientos a largo plazo siguen en aumento, anticipan la primera corrección significativa desde los mínimos de marzo, aunque elevaron su objetivo del S&P 500 a 8.300 puntos para los próximos 12 meses.
Por otro lado, Ed Clissold de Ned Davis Research mencionó que una inflación persistente podría incrementar la probabilidad de un aumento de tasas, que podría tomar por sorpresa a un mercado que contaba con un enfoque más moderado de la Reserva Federal bajo el nuevo presidente Kevin Warsh.
Se espera que el S&P 500, con un aumento del 13% en el trimestre, enfrente un posible efecto de «resaca posterior a los resultados». Los inversionistas están atentos a las minutas del FOMC y a las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan para esta semana. Además, se anticipan los resultados de Nvidia, que podrían influir en las decisiones sobre inversiones en infraestructura de centros de datos.
La influencia de factores macroeconómicos es probable que sea clave para la dirección del mercado en los próximos meses, según Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management.
DCN/Agencias
