Fondos en tensión: Ares y Apollo detienen retiradas
La tensión en la industria del crédito privado ha vuelto a aumentar, tras las recientes decisiones de Ares Management y Apollo Global Management de limitar los retiros de sus inversionistas. Estas acciones reflejan la presión sobre la liquidez en un mercado que ya asciende a más de US$1,8 billones.
El Ares Strategic Income Fund, que maneja activos por US$10.700 millones, notificó a sus accionistas que solo procesará retiros del 5% de las participaciones, a pesar de recibir solicitudes que alcanzan el 11,6%. De manera similar, Apollo Debt Solutions, con activos de US$15.100 millones, también anunció que solo aprobará el 5% de los retiros, frente a demandas del 11,2%.
Estas cifras son superiores a las reportadas recientemente por Blackstone y BlackRock y indican un creciente nerviosismo entre los inversionistas, en un mercado menos líquido. La preocupación se ha intensificado debido a los estándares de préstamo establecidos durante el auge del crédito privado y a la exposición de ciertos portafolios a empresas afectadas por la inteligencia artificial.
La inquietud se hizo evidente en los mercados bursátiles, donde el martes, una oleada de ventas provocó una caída de más de US$10.000 millones en la capitalización de Ares, Apollo, Blackstone y KKR, cuyos valores accionarios disminuyeron más del 2%.
A la baja en la entrada de capital se suma una demanda más débil, lo que podría limitar la capacidad de los fondos para otorgar nuevos préstamos. Según Robert A. Stanger, las inversiones en compañías de desarrollo empresarial no cotizadas se redujeron en un 43% interanual el mes pasado.
Ares y Apollo prevén que la presión persista, ya que ambos han decidido ofrecer nuevamente retiros limitados del 5% en el próximo trimestre, preparándose para un periodo prolongado de tensión.
DCN/Agencias
