Colombia vuelve a emitir eurobonos para financiar la recompra de deuda
Colombia ha decidido regresar a los mercados internacionales de deuda por segunda vez desde septiembre, con el objetivo de financiar la recompra de bonos y disminuir los costos de su endeudamiento. El gobierno está ofreciendo bonos en euros con vencimiento en 2030, 2034 y 2038, con rendimientos iniciales que rondan el 4,85%, 6,05% y 6,75%, según fuentes cercanas.
Esta emisión es parte de un plan más amplio que incluye operaciones de «total return swap» por 9.000 millones de dólares en francos suizos y diversas ofertas de recompra de bonos existentes, coordinadas con bancos internacionales. Los fondos recaudados se destinarán directamente a la recompra de deuda, alineándose con la estrategia del gobierno.
La oferta de recompra de bonos denominados en dólares se espera que cierre entre 4.000 y 6.000 millones de dólares, mientras que la recompra de deuda no dolarizada concluirá mañana a las 5:00 p.m., hora de Nueva York. Estas acciones han contribuido a reducir la prima de riesgo que demandan los inversionistas y han estimulado los activos colombianos.
Sin embargo, persisten preocupaciones en torno a los riesgos fiscales y políticos. Colombia enfrenta el déficit más alto desde la pandemia y la incertidumbre política se incrementa de cara a las elecciones presidenciales de 2026. Analistas advierten que el presidente Gustavo Petro, con una inclinación hacia la izquierda, podría carecer de incentivos para reducir el gasto antes de los comicios, lo que podría aumentar la presión sobre las cuentas públicas y limitar la disciplina fiscal del gobierno.
Los inversionistas internacionales están atentos a los rendimientos finales de los bonos y a la reacción del mercado, ya que el éxito de la emisión depende de la sostenibilidad de la deuda y de la credibilidad de Colombia en su compromiso por reestructurar su perfil financiero.
DCN/Agencias
